Der folgende Artikel wird vom MampA Tax Report, Vol. 11, Nr. 3, Oktober 2002, Panel Publishers, New York, NY. ISOs UND ABSCHNITT 83 (b) WAHLEN Von Robert W. Wood und Jonathan R. Flora Aktienoptionen sind in letzter Zeit viel in den Nachrichten. Die meisten dieser Nachrichten ist pejorativ gewesen. Es scheint, dass Aktienoptionen die Ursache (oder zumindest ein Nebenprodukt) verschiedener Finanzkrisen im vergangenen Jahr waren. Dies alles kommt auf die Fersen eines guten Teils der negativen Finanzpresse, vor allem in Bezug auf die alternative Mindeststeuer (AMT) Konsequenzen von Anreiz Optionen (ISOs). Angesichts einer platzenden Internet-Blase und eines Großteils des Restes der Wirtschaft, die sich auch ablösten, wurden ISOs besonders libelediert. Die Gewinnspielen verschiedener Gesellschaften wurden zumindest teilweise auf Aktienoptionen und insbesondere auf Aktienoptionsrechnungen zurückgeführt. Wie wir vor kurzem festgestellt haben, gab es verschiedene Vorschläge zur Änderung der Behandlung von Aktienoptionen für Ertragszwecke. Siehe Wood, Stock Option Ruminations, Vol. 11, Nr. 2, The MampA Tax Report (Sept. 2002), p. 1. Vor kurzem wurden Anregungen geflutet, dass Unternehmen Mitarbeiter durch die Ausgabe von Bargeld im Austausch für Unterwasser-Optionen helfen würde. Siehe z. B. Seibel plant, den Mitarbeitern entweder Barmittel oder Aktien für Optionen, Wall Street Journal (30. August 2002) (Seibel bietet seinen Mitarbeitern 1,85 in bar für jede Option mit einem Ausübungspreis gleich oder größer als 40 pro Aktie). Stock for Services und Sect83 Abschnitt 83 ist natürlich ein relativ kurzer (aber sehr wichtiger) Code-Abschnitt, der für die Übertragung von Eigentum im Austausch für Dienstleistungen gilt. Die Grundregel besteht darin, dass, wenn Aktien (oder andere Vermögenswerte) an einen Mitarbeiter im Austausch für Dienstleistungen übertragen wird, der Arbeitnehmer den Wert der Aktie in seinem Einkommen, wenn die Aktie im Wesentlichen unverfallbar ist. I. R.C. Sect83 (a) Sekt. 1, 83-1 (a). Der Aktienbestand verfällt im Wesentlichen, wenn er entweder übertragbar ist oder kein wesentliches Verzugsrisiko mehr besteht. Sect83 (a) (1). Die Höhe des zu versteuernden Einkommens ist der Marktwert der Aktie (zu der Zeit, in der es erheblich wächst), abzüglich des Betrags, den der Mitarbeiter für die Aktie zahlt. Sect83 (a). Der Marktwert der Aktie wird ohne Einschränkungen bestimmt, mit Ausnahme von Einschränkungen, die niemals vergehen (sogenannte Nonlapse-Beschränkungen). Die Auswirkung von 83 (b) Wahlen Die meisten Steuerfachleute wissen, was eine 83 (b) Wahl ist, auch wenn sie nie einen gemacht haben. Wenn ein Arbeitnehmer eine Wahl nach Paragraph 83 (b) trifft, stellt er die Einkommensverschiebungsregeln auf, die gelten, solange die Aktie nicht ausgeübt wird. Gemäß § 83 Buchstabe b) kann der Arbeitnehmer in der Zeit, in der er das Einkommen erbringt, den Marktwert der Aktie, abzüglich eines dafür gezahlten Betrages, zum Zeitpunkt der Ausgabe noch nicht wesentlich veräußert haben. (Natürlich steht die Wahl nicht zur Verfügung, wenn die Aktie bereits weitgehend unverfallbar ist und daher ohne Rücksicht auf eine Wahl sofort einbezogen werden kann.) Kurz gesagt, der Arbeitnehmer wählt die Steuer auf den Wert der Aktie gegenwärtig und nicht auf ihn warten. Bei der Wahl von 83 (b) schließt ein Mitarbeiter den Marktwert der Aktie unter Berücksichtigung von Nonlapse-Beschränkungen ein, jedoch ohne Rücksicht auf eventuelle Stornierungsbeschränkungen (diese Beschränkungen, die verfallen werden). Er erkennt kein Einkommen überhaupt, wenn die Aktie im Wesentlichen Westen. Reg. Sect1.83-2 (a). Stattdessen ist jede Aufwertung (oder Abschreibung) nach dem Datum der Wahl als Kapitalgewinn (oder Verlust) steuerbar, wenn der Mitarbeiter die Aktie verkauft. Die Haltefrist erfolgt ebenfalls, beginnend am Tag nach dem Tag, an dem das Vermögen an den Arbeitnehmer übertragen wird. Reg. Sekt. 1, 83-4 (a). Was passiert, wenn ein Arbeitnehmer, der eine Wahl vornimmt, seinen Arbeitsplatz verlässt, bevor der Aktienbestand im Wesentlichen abläuft. In diesem Fall verliert der Arbeitnehmer seine Aktien und darf einen begrenzten Verlustabzug gewährt werden. Der Betrag des Vorsteuerabzuges ist auf den für die Aktie gezahlten Betrag abzüglich des auf den Verfall realisierten Betrags (falls vorhanden) begrenzt. Reg. Sect1.83-2 (a). Bemerkenswert ist jedoch, dass für den Betrag, den der Arbeitnehmer zuvor in die Einnahmen einbezogen hat, durch die Wahl von 83 (b) kein Abzug gewährt wird. Siehe Sektion83 (b) (1). Der Arbeitgeber wird auch durch Verzug bezahlt. Der Arbeitgeber muss zum Zeitpunkt des Verfalls den niedrigeren Betrag des Marktwerts der Aktie oder den Betrag des Abzuges enthalten, den er bei der Wahl des Arbeitnehmers eingegangen ist. Reg. Sect1.83-6 (c). Möchten Mitarbeiter mit eingeschränktem Lager diese Wahlen vornehmen? Offensichtlich können sowohl der Zeitpunkt der Besteuerung des Arbeitnehmers als auch der Charakter des Einkommens als ordentliches oder Kapital erfolgen. Mit den meisten eingeschränkten Eigentum, sieht Abschnitt 83, dass Einkommen in der zum Zeitpunkt der Einschränkungen inbegriffen. Wenn ein Mitarbeiter eine 83 (b) Wahl, dagegen er erkennt sofortige Einkommen zum Zeitpunkt der Wahl, aber er wird nicht erkennen, Einkommen, wenn die Aktie im Wesentlichen Westen. Was den Charakter betrifft, so ist alle Wertschätzung aus der Zeit einer 83 (b) Wahl Kapitalgewinn. Wurde keine Wahl getätigt, ergibt sich dagegen das ordentliche Einkommen, wenn die Aktien wachsen, wodurch seine steuerliche Grundlage in der Aktie steigt. Nur die Differenz zwischen dem Wert zu diesem Zeitpunkt und dem Betrag, der bei einem eventuellen Verkaufstag realisiert wird, wäre Kapitalgewinn. Also, warum sollte ein Mitarbeiter das Einkommen beschleunigen Im Wesentlichen ist der Arbeitnehmer wetten, dass die Aktie zu schätzen wissen, und so ist er die Begrenzung der Höhe der Entschädigung Einkommen wird er als Ergebnis der Aktien zu gewähren gewähren. Optimistische Mitarbeiter mögen viele Gründe für eine 83 (b) Wahl haben, obwohl die derzeitigen ökonomischen Schwächen 83 (b) Wahlen etwas weniger attraktiv machen, als sie einmal waren. Natürlich ist eine Wahl von 83 (b) nicht risikofrei: eine Wahl, gefolgt von einem Rückgang des Aktienwerts, kann zu einem gewöhnlichen Einkommen führen (wenn die Wahl getroffen wird), gefolgt von einem Kapitalverlust nicht eine sehr attraktive Steuerposition , Bezieht sich ein Großteil von Abschnitt 83 lore bezieht, wie man Wert bestimmt. Wie wir bereits auf diesen Seiten bemerkt haben, betonte eine wichtige Entscheidung vor fast 20 Jahren, dass § 83 (b) Wahlen zu einem Nullwertbericht gemacht werden können. Siehe Alves gegen Kommissarin, 734 F.2d 478 (9.Januar 1984. ISOs werden günstiger besteuert als nichtqualifizierte Optionen, zum Vergleich siehe Wood, Tax and Accounting Treatment of ISOs, Bd. 9, Nr. 10, The MampA (Mai 2001), S. 1 und Holz, Steuer und Buchhaltungsprimer für nichtqualifizierte Aktienoptionen, Bd. 9, Nr. 10, MampA Tax Report (Mai 2001), S. 1 § 83 Abs. 1 Buchst. E Abs. 1 besagt, dass der Abschnitt nicht für die Ausübung einer Option gilt, auf die § 421 Anwendung findet. § 421 (a) (1) sieht vor, dass ein Arbeitnehmer bei einer ISO kein ordentliches Einkommen anerkennt (Unter der Annahme, dass verschiedene Voraussetzungen vorliegen). Ein Mitarbeiter erkennt Kapitalgewinn (oder - verlust) an, wenn er die Anteile an einem qualifizierten Verkauf nach der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Ausübungspreis weiterverkauft Aktien innerhalb von zwei Jahren ab dem Datum der Gewährung oder ein Jahr, nachdem die Aktien an den Arbeitnehmer übertragen werden, ist es ein disqualifizierender Verkauf. Sect421 (b). Ein disqualifizierter Verkauf funktioniert so, als ob er unter § 83 mdash sei. Der Mitarbeiter muss in der gewöhnlichen Einnahme die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Optionsausübung enthalten. Prop. Reg. Sect1.422A-1 (b) (1). Dieser Betrag wird zu seiner Grundlage addiert, und der Rest wird als Kapitalgewinn besteuert (alle im Jahr des Verkaufs). Es ist eine deutliche Untertreibung zu sagen, dass ISOs arent als günstig im Rahmen der AMT-Regelung behandelt, da sie für regelmäßige steuerliche Zwecke sind. Der Ausschluss vom Einkommen nach § 421 wird bei der Berechnung des alternativen steuerbaren Mindesteinkommens (AMTI) nicht berücksichtigt. Vielmehr muss ein Mitarbeiter in seinem AMTI die Differenz zwischen dem Ausübungspreis einer ISO und dem Marktwert der zum Zeitpunkt der Ausübung erworbenen Aktien enthalten. Sect56 (b) (3). Offensichtlich kann bei Optionen mit einem niedrigen Ausübungspreis und hohem Wert die AMT-Konsequenzen erheblich sein. Für ISOs, die zum Erwerb von Aktien mit beschränkter Haftung führen, ist der Marktwert der Aktie (abzüglich des gezahlten Betrages) nur dann in AMTI anwendbar, wenn die Aktie im Wesentlichen veräußert wird. Angenommen, Sie verfügen über einen Kunden mit ISOs, der eine frühzeitige Ausübung einer ISO in Betracht zieht (dh bevor der erworbene Bestand im Wesentlichen verteilt wurde). Ist es möglich, dass er eine Section 83 (b) Wahl in der Hoffnung auf die Auslösung der einjährigen Haltezeit, die für disqualifizierende Verkäufe gilt zu beantragen Die Antwort scheint nein zu sein. Die IRS hat informell erklärt, dass eine 83 (b) Wahl in Bezug auf eine ISO ist ungültig für die regelmäßige Einkommensteuer. Somit wird die Halteperiode für einen disqualifizierten Verkauf ausgelöst, wenn der Bestand wächst, und nicht, wenn die ISO ausgeübt wird, unabhängig davon, ob er einen Abschnitt 83 (b) macht. Aber interessanterweise hat die IRS (wieder informell) angegeben, dass eine Sektion 83 (b) Wahl in Bezug auf ISOs für AMT Zwecke verfügbar sein kann. Diese Position spiegelt sich in der Anleitung zum Ausfüllen von Form 6251 (AMT), p. 3. Dort, sagt die IRS: Auch wenn Ihre Rechte an der Aktie nicht übertragbar und unterliegen einem erheblichen Verzugsrisiko, können Sie wählen, in AMT Einkommen der Überschuss der Aktien Marktwert (bestimmt, ohne Rücksicht auf eine Verzugsbeschränkung) über den Ausübungspreis bei Übertragung der durch die Ausübung der Option erworbenen Aktien auf Sie. Was bedeutet dies alles Die Abwesenheit von echten Ehrlichkeit-IRS-Beratung ist beunruhigend. Dennoch, wo es nicht zu viel Wertschätzung in den eingeschränkten Bestand erworben hat, wenn ein ISO ausgeübt wird, kann es sinnvoll zu wählen (nach Abschnitt 83 (b)), um derzeit diese Verstärkung in AMTI, obwohl die Aktie noch nicht wesentlich Werden. Obwohl die Wahl die Anerkennung der AMTI beschleunigt, scheint es, dass, wenn die Aktie im Wesentlichen Weste, die Wahl wird jede weitere AMTI Anerkennung zu verhindern. Dies ist eine gute Nachricht, wenn die Aktie deutlich in diesem Zeitraum geschätzt hat. Offensichtlich spielt § 83 (b) bei Aktienoptionen eine wesentliche Rolle. Während diese einseitige Wahl kann nicht alle der Schuld, die derzeit auf Aktienoptionen nivelliert wird, kann es sicherlich helfen bei der Planung für Personen, die Aktien oder Optionen als Teil ihrer Entschädigung erhalten zu lösen. ISOs und § 83 b) Wahlen. Von Robert W. Wood und Jonathan R. Flora, Bd. 11, Nr. 3, The MampA Tax Report (Oktober 2002), p. 1.10 Steuer-Tipps für Aktienoptionen Wenn Ihr Unternehmen bietet Ihnen eingeschränktes Lager. Aktienoptionen oder bestimmte andere Anreize, zuhören. Es gibt riesige potenzielle Steuerfallen. Aber es gibt auch einige große Steuervorteile, wenn Sie Ihre Karten richtig spielen. Die meisten Unternehmen bieten einige (zumindest allgemeine) Steuerberatung für die Teilnehmer über das, was sie sollten und sollten nicht tun, aber es ist selten genug. Es gibt eine überraschende Menge an Verwirrung über diese Pläne und ihre steuerlichen Auswirkungen (sowohl sofort als auch auf der Straße). Hier sind 10 Dinge, die Sie wissen sollten, wenn Aktienoptionen oder Zuschüsse sind Teil Ihrer Pay-Paket. (Für den Hintergrund lesen, siehe Get Die meisten Out Of Employee Aktienoptionen.) 1. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen. Es gibt Anreize Aktienoptionen (oder ISOs) und nicht-qualifizierte Aktienoptionen (oder NSOs). Einige Mitarbeiter erhalten beides. Ihr Plan (und Ihre Option Gewährung) wird Ihnen sagen, welche Art Sie erhalten. ISOs werden am günstigsten bezahlt. Es gibt grundsätzlich keine Steuern zum Zeitpunkt der Gewährung und keine reguläre Steuer zum Zeitpunkt der Ausübung. Danach, wenn Sie Ihre Aktien verkaufen, werden Sie Steuern zahlen, hoffentlich als langfristige Kapitalgewinn. Die übliche Veräußerungsgewinnbeteiligungsperiode beträgt ein Jahr, für die Erlangung einer Kapitalertragsbearbeitung für Aktien, die über ISOs erworben wurden, müssen Sie a) die Aktien länger als ein Jahr halten, nachdem Sie die Optionen ausgeübt haben und (b) die Anteile mindestens verkaufen Zwei Jahre nach Erteilung der ISOs. Die letztere, Zwei-Jahres-Regel fängt viele Menschen nicht bewusst. 2. ISOs tragen eine AMT-Falle. Wie ich oben erwähnt, wenn Sie eine ISO ausüben Sie zahlen keine regelmäßige Steuer. Das könnte Sie aus dem Kongress und die IRS haben Sie eine kleine Überraschung für Sie: die alternative Mindeststeuer. Viele Menschen sind schockiert zu finden, dass, obwohl ihre Ausübung einer ISO keine regelmäßige Steuer auslöst, kann es AMT auslösen. Beachten Sie, dass Sie nicht generieren Bargeld, wenn Sie ISOs ausüben, so müssen Sie mit anderen Mitteln, um die AMT bezahlen oder ordnen, um genügend Vorrat an Zeit der Ausübung zu zahlen, die AMT zu verkaufen. Beispiel: Sie erhalten ISOs zum Kauf von 100 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 10 pro Aktie. Zwei Jahre später, wenn Aktien im Wert von 20, Sie ausüben, zahlen 10. Die 10 Spreizung zwischen Ihrem Ausübungspreis und der 20 Wert unterliegt AMT. Wie viel AMT Sie zahlen, hängt von Ihrem anderen Einkommen und Abzüge, aber es könnte ein flacher 28 AMT-Satz auf der 10-Spread oder 2,80 pro Aktie sein. Später, es Sie verkaufen die Aktie mit einem Gewinn, können Sie in der Lage sein, die AMT zu erholen, was als AMT-Kredit bekannt ist. Aber manchmal, wenn der Bestand abstürzt, bevor Sie verkaufen, könnten Sie stecken zahlen eine große Steuerrechnung auf Phantom Einkommen. Das ist, was passiert, dass die Mitarbeiter von der Dot-Com-Büste von 2000 und 2001 getroffen. Im Jahr 2008 Kongress verabschiedete eine besondere Bestimmung, um diese Arbeiter zu helfen. Aber zählen Sie nicht auf dem Kongress, der das wieder tut. Wenn Sie ISOs ausüben, müssen Sie ordnungsgemäß für die Steuer planen. 3. Führungskräfte erhalten nichtqualifizierte Optionen. Wenn Sie eine Führungskraft sind, werden Sie eher alle (oder zumindest die meisten) Ihrer Optionen als nicht qualifizierte Optionen erhalten. Sie sind nicht so günstig wie ISOs besteuert, aber zumindest gibt es keine AMT-Falle. Wie bei ISOs gibt es keine Steuern zum Zeitpunkt der Gewährung der Option. Aber, wenn Sie eine nichtqualifizierte Option ausüben, schulden Sie die gewöhnliche Einkommensteuer (und, wenn Sie ein Angestellter sind, Medicare und andere Lohnsteuer) auf die Differenz zwischen Ihrem Preis und dem Marktwert. Beispiel: Sie erhalten eine Option, um Aktien zu 5 pro Aktie zu kaufen, wenn die Aktie mit 5 gehandelt wird. Zwei Jahre später trainieren Sie, wenn die Aktie mit 10 je Aktie gehandelt wird. Sie zahlen 5, wenn Sie trainieren, aber der Wert zu diesem Zeitpunkt ist 10, so haben Sie 5 der Entschädigung Einkommen. Dann, wenn Sie halten die Aktie für mehr als ein Jahr und verkaufen, sollte jeder Verkaufspreis über 10 (Ihre neue Basis) langfristigen Kapitalgewinn sein. Ausübung Optionen nimmt Geld, und erzeugt Steuer zu booten. Das ist, warum viele Leute Ausübung Optionen auf Aktien zu kaufen und verkaufen diese Aktien am selben Tag. Einige Pläne erlauben sogar eine bargeldlose Übung. 4. Restricted Stock bedeutet normalerweise verzögerte Steuer. Wenn Sie von Ihrem Arbeitgeber eine Bestandsaufnahme (oder eine andere Eigenschaft) erhalten, wenn die Bedingungen erfüllt sind (z. B. müssen Sie für zwei Jahre bleiben, um es zu erhalten oder zu behalten), gelten besondere Bestimmungen des Sondervermögens gemäß Abschnitt 83 des Internal Revenue Code. Die Bestimmungen des § 83 in Verbindung mit den Optionen auf Aktienoptionen machen viel Verwirrung aus. Erstens betrachten wir reine beschränkte Eigenschaft. Als Karotte, um mit der Firma zu bleiben, sagt Ihr Arbeitgeber, wenn Sie mit der Firma für 36 Monate bleiben, werden Sie 50.000 Wert von Aktien vergeben werden. Sie müssen nicht alles für die Aktie bezahlen, aber es wird Ihnen im Zusammenhang mit der Durchführung von Dienstleistungen gegeben. Sie haben kein zu versteuerndes Einkommen, bis Sie die Aktie erhalten. In der Tat wartet die IRS 36 Monate zu sehen, was passieren wird. Wenn Sie die Aktie erhalten, haben Sie 50.000 Einkommen (oder mehr oder weniger, je nachdem, wie diese Aktien in der Zwischenzeit getan haben). Das Einkommen wird als Löhne besteuert. 5. Die IRS wird nicht ewig warten. Mit Einschränkungen, die mit der Zeit verfallen wird, wartet die IRS immer zu sehen, was passiert, bevor es zu besteuern. Doch einige Einschränkungen werden niemals verfallen. Mit solchen nicht-stürzen Einschränkungen, die IRS-Werte der Eigenschaft vorbehaltlich dieser Einschränkungen. Beispiel: Ihr Arbeitgeber verspricht Ihnen Lager, wenn Sie 18 Monate bei der Firma bleiben. Wenn Sie die Aktie erhalten, unterliegt sie einer ständigen Beschränkung unter einem Firmenkaufvertrag, die Aktien für 20 pro Aktie weiterzuverkaufen, wenn Sie jemals verlassen, die Unternehmen beschäftigen. Die IRS wird warten und sehen (keine Steuern) für die ersten 18 Monate. Zu diesem Zeitpunkt werden Sie auf den Wert besteuert werden, die voraussichtlich 20 bei der Wiederverkaufsbeschränkung werden. 6. Sie können beschließen, früher besteuert zu werden. Die eingeschränkten Eigentumsregeln verabschieden in der Regel einen abwartenden Ansatz für Einschränkungen, die schließlich verfallen werden. Dennoch können Sie unter dem, was als 83 (b) Wahl bekannt ist, wählen Sie den Wert der Immobilie in Ihrem Einkommen früher (in Wirklichkeit ohne Berücksichtigung der Beschränkungen) enthalten. Es könnte klingen, intuitiv zu wählen, um etwas auf Ihre Steuererklärung enthalten, bevor es erforderlich ist. Dennoch ist das Spiel hier zu versuchen, es in Einkommen zu einem niedrigen Wert, Verriegelung in Zukunft Kapital Gewinn Behandlung für zukünftige Wertschätzung. Um aktuelle Steuern zu wählen, müssen Sie eine schriftliche 83 (b) Wahl mit der IRS innerhalb von 30 Tagen nach Erhalt der Eigenschaft. Sie müssen über die Wahl des Wertes, was Sie als Entschädigung (die möglicherweise klein oder sogar Null) zu erhalten. Dann müssen Sie eine weitere Kopie der Wahl an Ihre Steuererklärung. Beispiel: Sie werden von Ihrem Arbeitgeber mit 5 pro Aktie angeboten, wenn die Aktien 5 Jahre alt sind, aber Sie müssen zwei Jahre bei der Gesellschaft bleiben, um sie verkaufen zu können. Sie haben bereits einen fairen Marktwert für die Aktien bezahlt. Das bedeutet, dass die Einreichung einer 83 (b) Wahl kein Einkommen erzielen könnte. Doch durch die Einreichung, konvertieren Sie, was wäre künftige gewöhnliche Einkommen in Kapitalgewinn. Wenn Sie die Aktien mehr als ein Jahr später verkaufen, werden Sie froh, dass Sie die Wahl eingereicht. 7. Beschränkungen Optionen Verwirrung. Als ob die eingeschränkten Eigentumsregeln und Aktienoptionsregeln jeweils nicht kompliziert genug waren, müssen Sie manchmal mit beiden Regelungen fertig werden. Zum Beispiel können Sie Aktienoptionen (entweder ISOs oder NSOs) erhalten, die eingeschränkt sind - Ihre Rechte an ihnen winken im Laufe der Zeit, wenn Sie bei der Gesellschaft bleiben. Die IRS im Allgemeinen wartet, um zu sehen, was passiert in einem solchen Fall. Sie müssen zwei Jahre warten, bis Ihre Optionen zur Weste, so theres keine Steuern bis zu diesem Zeitpunkt der Ausübung. Dann übernehmen die Aktienoptionsregeln. Zu diesem Zeitpunkt würden Sie Steuern nach ISO oder NSO Regeln bezahlen. Es sind sogar 83 (b) Wahlen für Ausgleichsoptionen möglich. 8. Youll Notwendigkeitsaußenhilfe. Die meisten Unternehmen versuchen, eine gute Arbeit der Suche nach Ihren Interessen zu tun. Schließlich werden Aktienoptionspläne verabschiedet, um Loyalität zu erzeugen und Anreize zu schaffen. Dennoch wird es in der Regel zahlen, um einen professionellen zu helfen, Sie mit diesen Plänen beschäftigen. Die Steuerregeln sind kompliziert, und Sie können eine Mischung aus ISOs, NSOs, Restricted Stock und mehr haben. Unternehmen manchmal bieten personalisierte Steuer-und Finanzplanung Beratung zu Top-Führungskräfte als ein Vorteil, aber selten bieten sie diese für alle. 9. Lesen Sie Ihre Dokumente Im immer überrascht, wie viele Kunden suchen Führung über die Arten von Optionen oder beschränkten Aktien sie vergeben wurden, die nicht ihre Dokumente haben oder havent lesen. Wenn Sie außerhalb der Führung suchen, youll wollen Kopien aller Papierkram zu Ihrem Berater zur Verfügung stellen. Diese Papiere sollten die Unternehmen Planunterlagen, alle Vereinbarungen, die Sie unterzeichnet haben, die in irgendeiner Weise auf die Optionen oder beschränkten Aktien und alle Zuschüsse oder Auszeichnungen beziehen. Wenn Sie tatsächlich Zertifikate erhalten, stellen Sie Kopien von denen, auch. Natürlich Id empfehlen, lesen Sie Ihre Dokumente selbst zuerst. Sie können feststellen, dass einige oder alle Ihre Fragen durch die Materialien, die Sie erhalten haben, beantwortet werden. 10. Vorsicht vor dem gefürchteten Abschnitt 409A. Schließlich hüten Sie sich vor einem bestimmten Abschnitt des Internal Revenue Code, 409A, der im Jahr 2004 verabschiedet wurde. Nach einer Periode der Verwirrung der Übergangsregelung regelt er nun viele Aspekte der aufgeschobenen Vergütungsprogramme. Jedes Mal, wenn Sie sehen, einen Verweis auf Abschnitt 409A Anwendung auf einen Plan oder Programm, erhalten einige externe Hilfe.5 Fehler, die Sie Can8217t leisten können, mit Aktienoptionen von David E. Wöchentlich 5 Juni 2011 - 08:00 CST Disclaimer: I Bin kein Anwalt oder Steueranwalt. Bitte konsultieren Sie mit einem, bevor Sie irgendwelche finanziellen Entscheidungen darüber, was zu tun oder nicht mit Ihren Optionen zu tun. Aktienoptionen sind kompliziert die Papiere, die sie begleiten kann manchmal ein voller Zoll dick finanzieller Legalese werden. Die meisten Angestellten sind gerade froh, einige Besitz in der Firma und möglicherweise ein Lotterieticket zu erhalten, wenn das Startup wirklich gut. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, was ihre Wahlen wirklich sind, noch sie verstehen, daß es einige katastrophale Wahlen gibt, die sie mit jenen Wahlen bilden können, die sie bankrott oder schlechter lassen konnten. Für die Zusammenfassung: Wenn Sie es sich leisten können, Vorwärts-Ausübung 100 Prozent Ihrer Optionen in der Woche, die Sie sich an einem Start-und Datei eine 83 (b) Wahl sofort. Hier sind fünf häufige Fehler Mitarbeiter machen, sowie warum sie schlechte Nachrichten buchstabieren. 1. Glauben Sie, dass ein Vermögen erwartet Viele Mitarbeiter kommen einem Start-up und arbeiten unglaublich hart an einem Sub-Markt Gehalt für Jahre in der Hoffnung auf markante Gold. Die ernüchternde Mathe um Startup-Exits ist jedoch, dass, wenn Sie eines der ersten wenigen Mitarbeiter sind, werden Sie wahrscheinlich nicht mehr als eine schöne Einstellung Bonus zu bekommen, auch wenn das Unternehmen ziemlich gut für sich. Lets say youre Mitarbeiter Nr. 20 bei einem Tal-Startup. Durch übliche Tal-Standards, wenn youre ein fabelhafter Entwickler, youll wahrscheinlich ein Vier-Jahres-Option-Paket im Wert von etwa 0,2 Prozent des Unternehmens. Zwei Jahre nach dem Beitritt verkauft das Unternehmen 30 Millionen. Wow, das klingt wie eine Menge Geld Youre rich Right Nicht so schnell. Wenn das Unternehmen hat 10 Millionen der Finanzierung (auf einer 1x-Präferenz), die 20 Millionen, die unter den Aktionären aufgeteilt werden. Sie haben die Hälfte Ihrer 0,2 Prozent, so erhalten Sie 0,1 Prozent oder 20.000 vor Steuern. Da Exits föderativ als Einkommen (25 Prozent) besteuert werden und Sie leben in Kalifornien (9 Prozent Staatssteuer), erhalten Sie 13.200 zu halten. Das ist 550 für jeden der 24 Monate, die Sie gerade Ihren Arsch gearbeitet. Oh, und in vielen Deals, die meisten dieses Geld ist nicht doled out sofort an Mitarbeiter. Sein nur angeboten, nach ein bis drei Jahren erfolgreiche Beschäftigung bei der übernehmenden Firma, um Sie zu halten. Oy Also, wenn Sie ein Startup beitreten, sollten Sie dies tun, weil Sie die Umwelt lieben, die Probleme und Ihre Mitarbeiter, nicht weil theres ein riesiger Topf mit Gold am Ende des Regenbogens. 2. Beenden Sie mit nicht ausgeübten Optionen Die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass die nicht ausgeübten Optionen, die sie so hart gearbeitet, um Vest vollständig verdampfen, nachdem sie das Unternehmen verlassen, in der Regel nach 90 Tagen. Wenn Sie Ihre ausgeübten Optionen nicht ausgeübt haben, geht Ihr Eigentum auf Null. Selbst wenn der Startup schließlich für eine Milliarde Dollar erworben wird, erhalten Sie zilch. Also, wenn Sie ein Start-up und nicht Übung, sollten Sie versuchen, es durch einen Ausgang zu halten. 3. Warten Sie, bis das Unternehmen tut wirklich gut zu trainieren Dieser Fehler kann eine Menge von anderen klugen Menschen fangen. Sie verbinden ein Startup, arbeiten hart und sehen das Unternehmen wachsen. Dann nach ein paar Jahren sagen sie: Wow, das Unternehmen nur eine riesige Runde oder hat vielversprechende Aussichten für eine Menge Geld oder Datei für IPO erworben werden sollte ich diese Aktienoptionen ausüben Ich havent habe darüber nachgedacht Diese Menschen in der Regel nicht stören Sprechen Sie mit einem Steuer-Anwalt oder sogar ein Mentor sie nur füllen Sie ihre Optionen Papierkram, schreiben Sie einen kleinen Scheck, und das Unternehmen ordnungsgemäß verarbeitet es. Der Angestellte fühlt sich nicht nur gepumpt, sondern wirklich, wirklich schlau. Schließlich haben sie nur diesen kleinen Preis bezahlt, um ihre Optionen auszuüben, und im Gegenzug erhalten sie dieses große Bündel von super-wertvolle Aktien Sie in der Regel nicht realisieren, zumindest für einige Zeit, dass die IRS dieser Übung ein steuerpflichtiges Ereignis unter der Alternative betrachtet Mindeststeuer, weil sie gerade etwas, das mehr wert ist als das, was sie auf sie ausgegeben. Die IRS kümmert sich nicht, dass Sie nicht tatsächlich das Geld zur Hand haben, um diese Steuer zu bezahlen. Sie kümmern sich auch nicht, dass Sie nicht einmal verkaufen können einige der Aktie für die Steuer zu zahlen. Sie sind brutal. In zwei Fällen mussten Freunde von mir für eine jahrzehntelange Rückzahlungsperiode für die IRS für Hunderttausende von Dollars sorgen und ihre Ersparnisse und ihr nächstes Jahrzehnt der Einnahmen auslöschen. In beiden Fällen wurde der Bestand, den meine Freunde ausübten, letztlich illiquidworthless. Autsch. 4. Fail zu frühen Ausübung Die meisten Startup Mitarbeiter nicht erkennen, dass seine möglich zu bitten, die Ausübung ihrer unbezahlten Optionen sofort nach Erhalt ihrer Optionen gewähren. Aber warten sie weinen, mit einem einjährigen Klippe, sagte mein Chef mir keiner meiner Optionen wird Weste, bis Ive arbeitete ein Jahr vollkommen wahr. Aber folgen Sie diesem sorgfältig: Ihre Option vesting Zeitplan deckt Ihr Recht (Option) zu kaufen Common Stock. Wenn Sie Ihre Option ausüben, bevor es Westen, youll erhalten nicht Common Stock aber Restricted Stock statt. Restricted Stock kann von Ihnen von der Firma bei der Menge gekauft werden, die Sie für sie bezahlt haben, wenn Sie beenden. Lets sagen, Sie denken, Sie sind wirklich clever und eine Firma beitreten. Am nächsten Tag, Sie vorwärts-Ausübung Ihrer Vier-Jahres-Option-Paket und beenden. Das Unternehmen wird einfach zurückkaufen alle Ihre Restricted Stock, und youll am Ende mit nichts. Der eingeschränkte Bestand wächst zum selben Zeitplan wie Ihre Optionen. Also, wenn Sie eine Vorwärts-Übung gemacht, auf Ihrem einjährigen Jubiläum ein Viertel Ihrer beschränkten Aktien magisch (ohne Papierkram zu füllen oder Maßnahmen zu ergreifen) werden zu gemeinsamen Aktien, die das Unternehmen nicht zwingen können Sie verkaufen, wenn Sie verlassen. Dies bedeutet auch, Sie erhalten die Uhr ticken auf langfristige Kapitalgewinne zu starten, die derzeit 15 Prozent in den USA ist So, wenn Ihr Unternehmen am Ende schlagen ein Liquiditätsereignis, wird ein viel kleiner Teil Ihrer Gewinne steuerpflichtig sein. In der Tat, wenn Sie an Ihrem Lager halten für mehr als fünf Jahre, könnten Sie berechtigt sein, über alle Erlöse in eine andere qualifizierte kleine Unternehmen vollständig steuerfrei rollen 5. Fail to file eine 83 (b) Wahl Einige Leute, die sind Klug genug zu erkennen, dass sie früh üben können leider vergessen, dass sie zu sagen, die IRS zu erkennen, das Ereignis mit einem Formular namens 83 (b) Wahl. Ohne 83 (b) wird Ihre Vesting als Einkommen unter AMT gezählt, da Ihre eingeschränkte Aktie, die Sie X bezahlt für die Umwandlung in Stammaktien, die mehr wert (YgtX) ist, da hoffentlich das Unternehmen immer wertvoller wird. Die 83 (b) sagt der IRS, dass Sie gerne schnell vorwärts alle steuerlichen Auswirkungen, so ziemlich bitte steuern Sie jetzt für Ihre Gewinne. Aber da youre bezahlen fairen Marktwert für die Stammaktien, gibt es keine Gewinne, so dass Sie zahlen keine Steuern Clever Sie. Solange Sie Ihre Datei 83 (b) mit der IRS innerhalb von 30 Tagen nach Ihrer Vorwärts-Übung und legen Sie es wieder in Ihre jährliche persönliche Einkommensteuererklärung, youll im klaren über AMT sein. Wenn Sie diese hilfreiche finden, lesen Sie in meinem Guide to Stock amp Optionen, eingebettet unten. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modelist Ein Stanford CS-Absolvent, David Weekly kodiert seit er fünf war und liebt bringt Menschen zusammen und starten Dinge, einschließlich PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. Und Mexican. VC. Er ist ein preisgekrönter Mentor für Founder Institute, io Ventures und 500 Startups. Er ist dweekly auf Twitter und kann an email160protected Ausübungswahlen früh und Akte 83 (b) erreicht werden. T. coIDtRPoP2 Dave, vor kurzem musste ich mit Entschädigung in meiner Firma kreativ werden, so endete der Aufbau fairsetup. Wir zahlten Menschen Startup Löhne und, sobald Einnahmen begannen Kommen, hatten wir ein Problem: wenn wir die Gehälter erhöhen, wir don8217t investieren in die Skalierung des Geschäfts. Aktienoptionen und Aktienverteilung waren keine gute kurzfristige Lösung, daher versuchte ich, ein Programm zu implementieren, das: A. die Menschen für die Mühe entschädigt, die sie in B. geben den Menschen ein Gefühl des Besitzes im Unternehmen Die Art, wie ich gesetzt habe Dinge, die ist, dass ich dem Team sagen: jeder wird einen Teil eines Ausgleichs-Pools zu besitzen. Der Ausgleichspool ist ein festgelegter Prozentsatz von der Gewinnspanne. Ihr Eigentum ist eine Funktion, wie lange Sie mit dem Unternehmen, Ihr Niveau im Unternehmen (z. B. Senior-Entwickler max out besitzen mehr als Junior-Entwickler) gewesen. Sobald Sie anfangen, mit uns zu arbeiten, wird Ihr Eigentum auf sein Maximum über einen Zeitraum von 2 Jahren zu erhöhen. Sobald Sie verlassen, wird Ihr Eigentum gehen auf 0 über 2 Jahre. Wir verwenden die logistische Kurve, um das Wachstum des Eigentums über die Zeit zu berechnen. Hier ist ein Beispiel-Szenario: Wenn P1 und P2 zusammenarbeiten und es eine Auszahlung in einem Jahr mit P1 auf Ebene 1 und P2 auf Ebene 2 gibt, dann P1 erhält 13rd des Pools und P2 erhält 23rds. Dann P2 sagt 8220schrauben this8221 und verlässt. P1 stellt dann P3 ein. Ein Jahr danach ist P1 bei 2, P2 bei 1, P3 bei 0,25. Und so bekommt jeder ihren Anteil: P123.25, P213.25, P30.253.25. Am Ende, die Idee ist einfach: wenn Sie hart arbeiten, müssen Sie don8217t haben, um mit dem Unternehmen zu profitieren. Zur gleichen Zeit, wenn Sie etwas Wertvolles heute getan und die Firma erhält eine Menge Geld 10 Jahre ab jetzt, Sie don8217t wirklich verdienen, dass viel Kredit, wenn überhaupt. Darüber hinaus haben Sie einen Karriereweg (gehen bis Ebenen) und dann kann es ein Leistungs-Multiplikator-Management, um Ihre Leistung bewerten. Sorry für den langen Beitrag, aber ich dachte, Sie können diese interessante finden und bin sehr neugierig auf Ihre Gedanken zu diesem Thema. I don8217t sehen Sie FairSetup als Ersatz für Aktienoptionen, aber als etwas, das ein einfaches kurzfristiges Modell bieten könnte, das einen starken Anreiz bildet, Leute zu erhalten, um an der Firma als ihr eigenes zu arbeiten, während das Bargeld für Betriebe bewahrt wird. Ich stimme mit den meisten von dem, was dieser Artikel, aber die 8220early übung8221 Rat hat einige RIESIGE Einschränkungen. Gehen Sie davon aus, dass der Ausübungspreis Ihrer Optionen zum aktuellen Kurs der Aktie liegt (falls es sich um steuerliche Auswirkungen handelt). Der ganze Punkt der Wahlen ist, Ihnen zu erlauben, Vorrat zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als der Vorrat ist zZ. Wenn Sie sie sofort nach Erhalt ausüben, müssen Sie die Firma genau bezahlen, was die Aktie wert ist. Sie wurden gerade ein Investor, und ein Start-up müsste ziemlich heiß für Sie zu sagen, dass das Privileg der Investition in das Unternehmen ist eine Entschädigung für einen Angestellten (höchstwahrscheinlich, wie erwähnt, bei einem Gehalt weniger als Markt). What8217s schlechter ist, daß das Ereignis, das jemand verwenden müssen, um den company8217s Wert zu begründen, höchstwahrscheinlich die späteste Investition von Bevorzugtem Vorrat ist. Sie erhalten Stammaktien und es sei denn, der Ausübungspreis wurde sehr sorgfältig (unter Berücksichtigung Liquidation Präferenzen sitzend über gemeinsame und die anderen wesentlichen Rechte, die bevorzugte gemeinsame) gesetzt, sind Sie wahrscheinlich tatsächlich zahlen eine Prämie über das, was die Investoren gezahlt. Das doesn8217t Ton zu viel wie Ausgleich jetzt, tut es Der ganze Punkt der Wahlen ist, daß, wenn die Gesellschaftstanks Sie nichts für die Wahrscheinlichkeit gezahlt haben, an der Oberseite teilzunehmen. Seine Finanzierung 101: Steuerliche Implikationen beiseite, eine nicht ausgeübte Option ist IMMER mehr wert als die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Aktienkurs. Frühe Übung ist nicht eine Entscheidung, leicht zu nehmen, ist die Idee, Ihre NPV, nicht nur Ihre zukünftige Steuerpflicht zu maximieren. In einem frühen Stadium Start ist der Marktpreis von Common in der Regel auf zwischen 14 und 18 des Preises für die letzte bevorzugte Runde gesetzt, so I8217m nicht sehen, wie das kommt heraus, um 8220a premium über das, was die Unternehmen8217s Investoren 8221 bezahlt. In the formation stages, Common might even be priced at fractions of a penny Consequently, while you are making a bet, it is a bet that is cheaper to make sooner rather than later (when serious tax consequences could come into play). This article is perfect. Is exactly the same I told to every startup who promised me wonderful magical stock insteade of the real value of a super work. Great David Nunzio Does anyone happen to know the tax consequences of forgetting the 83b For example: Jan 1, 2000: it8217s day 1 of a new job and you get a grant for 100k options at a .01 strike price). Jan 1, 2004: It8217s your 4 year anniversary, and you exercise your options and quit your job. The stock price is still .01share, so you pay 1k and there are no gains. You forget to file an 83(b). Jan 1, 2009: your company IPOs at 10share, so the FMV of your stock is now 1 million. What is your tax status Do you pay capital gains on 1 million 8211 1k Income tax on 1 million 8211 1k Something else 83b only serves to accelerate when the shares are included in income when the shares are subject to risk of forfeiture. There is no risk of forfeiture in your example so no 83b is needed. So you8217d pay LT Cap Gains Tax on 1M. However there is also 1202 Implications here might mean that you pay 0 Capital gains tax. But that8217s another Story. Thanks for the answer. I really appreciate it. Tyler8217s comment are incorrect with respect to RSUs, which should not be conflated with grants of restricted stock. If you exercise vested options, the taxable event is always at exercise, for regular tax as well as AMT. Only when you exercise unvested options does 83b and AMT come into effect, because it regulates the treatment of vesting as taxable event. When you join a start-up, consider asking for a signing bonus to cover (after tax) the pre-exercise (I wish I8217d thought of that in the past :-) Don8217t take this the wrong way, but your disclaimer that you are not a lawyer or tax attorney is a very important one, as this article is incorrect in several important respects, only a couple of which I will touch on. I will preface this by saying I am a tax attorney, but this information does not constitute tax or legal advice. Please consult a tax professional. 1. The recognition income from the exercise of an option depends on the type of option. There are two main types of options Incentive Stock Options (ISOs, also called statutory options) and Non-Qualified Stock Options (Non-quals). If certain holding period requirements are met then there is no income recognized from its exercise, contrast non-quals in which there is income recognized equal to the intrinsic value of the stock received, fair market value less price paid to exercise. I won8217t get into the differences in basis and the resulting capital gain or loss on sale. 2. The income from exercising an option is gross income for both regular tax and alternative minimum tax (AMT) purposes. AMT is an alternative system that starts with regular taxable income and makes certain adjustments and preferences, but at the base both AMT and regular tax rely on gross income under IRC Section 61. Just saying that the exercises are 8220taxable events under the Alternative minimum tax,8221 while correct, is misleadingly underinclusive. 3. Many companies provide way to mitigate the tax that may be due upon the exercise of a 83(b) election or taxable option exercise, including trading in some of your options for cash to pay the taxes on the options exercised. Everyone should consult with a tax professional before exercising any substantial amount of options. If we8217re only talking a few hundred or even couple thousand dollars it might not be worth it, but much more than that and you can save yourself a lot of trouble. 4. It completely depends on your option if you have the ability to convert to restricted stock before you can exercise, but in my experience that would be rare. In addition to options companies can also issue Restricted Stock Awards or Units (RSAs and RSUs). These are different than options in that they are actual stock, with restrictions, i. e. a substantial risk of forfeiture if you don8217t maintain certain conditions such as employment. Another difference is with regard to when the income is recognized for tax purposes. Income from non-quals for instance, are recognized upon you exercising the option 8211 you decided to exercise and paid cash or performed a cashless exercise, while for restricted stock there is no cash due and vesting happens automatically based on the deferred compensation plan. It8217s incorrect to say that the company is buying back the restricted stock if you leave before it vests, as you never really had clear title to it before. The restriction on the stock was that you have to give it back if you leave, which leads to the substantial risk of forfeiture that prevents it from being income when received. 5. Filing an IRC Section 83(b) election is an important consideration and should not be taken lightly. An 83(b) election, which applies to restricted stock, changes the character of the future income from the sale of the stock. For example, if you receive RSAsRSUs and do not make an 83(b) election when the stock vests you recognize ordinary income equal to the fair market value (FMV) of the stock on the vesting date. Ordinary income is taxed at the highest rates, 35. When you subsequently sold it you would recognize a smaller capital gain (if any), taxed at a lower 15 rate. However, if you had made an 83(b) election at the date of grant you would recognize only ordinary income equal to the FMV of the shares at the grant date, and only recognize capital gain or loss when sold. But, and this is a big but, if the stock goes down in value you could have some trouble. On subsequent sale you would recognize a capital loss, which, is severely restricted in your ability to deduct those losses. You may have just picked up ordinary income in the year of grant but then be severely limited in your ability to recognize a loss on the sale. Firstly, thank you so much for taking the time to put together your feedback on this article 8211 it8217s awesome to get some feedback from a real tax attorney I8217m looking forward to writing future editions of the Guide (embedded above) to ensure it8217s as correct and approachable as possible. The thing that I didn8217t succeed in clarifying in this article is that I8217m really targeting my advice towards founders and relatively early employees of Silicon Valley companies. RE: 1, Most employees will only ever encounter ISOs, so I (as you note) omit a substantive treatment of NSOs to keep the conversation focused on situations likely to be more commonly applicable. Continuing this theme of wanting to focus on the likely scenarios that a startup employee will face, most startup options are priced at FMV and thus don8217t have any exercise income to recognize if a forward exercise is done relatively expediently (since the FMV has not had a chance to tick upward between when the employee was hired vs exercised), which should address your point 2. 3 (having a company allow the employee to cash in some options to take care of the AMT due from the exercise) sounds like a really cool sweet thing for a company do to help out employees, but I8217ve not often seen this done 8211 is this a practice you8217ve seen commonly Conversely with 4, I8217ve seen early exercises fairly commonly permitted at startups, whereas RSAsRSUs tend to be more relevant for late stage (public or near-public) companies. Finally with 5, at an early stage startup common will be pretty violently discounted, in theory making a full early exercise relatively inexpensive (a few thousand dollars) 8211 the tradeoff is starting the long-term cap gains tax (and avoiding AMT) vs the very real possibility of losing the full principal 8211 and you8217re obviously totally right that you could only write off such a loss as a capital one. So it8217s admittedly a gamble, but it8217s one that keeps things simpler for the employee IMHO. If there are things I8217ve written that are Wrong (vs simply not inclusive of situations less likely relevant to startups), I8217d be delighted to incorporate your corrections (with credit) in the next of the document The first edition got a number of such bits of constructive feedback that were incorporated into the second edition of the Guide embedded above. It8217d be awesome to have the fixes of a real tax lawyer in there. Just to preface my responses with saying I don8217t practice in the individual tax area, as my clients are all corporations, mainly public. However, under IRC 83(h) a company8217s tax deduction is limited to the amount of income reported on a employees W-2 as income, so I8217m decently well versed on their treatment. Also, since most of my clients are mediumlarge publics, I haven8217t seen the startup phase very often. I did have a few other comments to your responses: 1. ISOs are becoming less and less common, especially as companies grow. Many of my large clients have abandoned ISOs. Under ISOs an individual includes income, and the company only gets the tax deduction. when there is a disqualifying disposition (DD). However, a lot of people will fail to report the DD if they can sell the stock publicly, and as a result the issuers lose the tax deduction. Admittedly this isn8217t likely a problem for a startup, but becomes an issue later on. Even non-public companies are limiting uses of ISOs anticipating future problems. Nevertheless, I think its important to point out there is a distinction. 2. I see your point about the AMT as it relates to ISOs and the bargain purchase element. I wasn8217t aware of this issue, as I don8217t deal with individual tax. My comments were directed more towards the non-qual side because its what affects companies more and because I8217ve started seeing fewer ISOs issued. I do think some clarification could be made to with respect to the holding period for ISOs. 3.a. On the 83(b) election side, I don8217t think there is an AMT issue here because it relates to restricted stock rather than ISOs. The vesting of restricted stock is income, and I don8217t think there is any bargain purchase element. The reason for the income is under 83(c)(1) 8211 substantial risk of forfeiture. Basically until the stock is vested you may have to return it, and because of this substantial risk of forfeiture you don8217t have to pick up the income for regular tax purposes. Upon the lapsing of the restriction, i. e. vesting, you8217re free to do with the stock as you wish (ideally, though for non-publics there are going to be restrictive legends determining who you can sell it to, but this shouldn8217t affect the tax treatment) and then you pickup the income on your return. b. In the second paragraph of 5 you said that you won8217t have any tax because you8217re paying fair market value for the stock, but since RSUsRSAs are compensatory in every case i8217ve seen you don8217t pay anything, its basically a form of salary. You are merely awarded the stock subject to vesting. Therefore when they vest you pickup the income, or, if at grant you file an 83(b) election, you pickup income equal to FMV of the stock. c. Another consideration is the deferral of tax. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days
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