Commodity Trading Advisor - CTA Was ist ein Commodity Trading Advisor - CTA Ein Commodity Trading Advisor (CTA) ist eine Einzelperson oder Firma, die individuelle Beratung über den Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten bietet. Optionen auf Futures oder bestimmte Devisentermingeschäfte. Commodity Trader Berater benötigen eine Commodity Trading Advisor (CTA) Registrierung. Wie von der National Futures Association beauftragt. Die Selbstregulierungsorganisation für die Industrie. BREAKING DOWN Commodity Trading Advisor - CTA Ein CTA wirkt wie ein Finanzberater. Außer dass die CTA-Bezeichnung für die Beratung im Zusammenhang mit dem Rohstoffhandel spezifisch ist. Der Erhalt der CTA-Registrierung erfordert, dass der Antragsteller bestimmte Kenntnisse voraussetzt, am häufigsten die Serie 3 National Commodity Futures Exam, obwohl alternative Pfade als Nachweis der Kenntnisse verwendet werden können. Alternative Pfade Die Registrierung als CTA wird von der National Futures Association für Einzelpersonen oder Firmen verlangt, die den Rohstoffhandel beraten, sofern nicht eine der folgenden Voraussetzungen erfüllt ist: in den letzten zwölf Monaten werden maximal 15 Personen und in der Einzelgesellschaft Beratung gegeben Sich nicht für die Öffentlichkeit als CTA einsetzt, ist das Einzelunternehmen in einer von einer Reihe von Geschäften oder Berufen tätig, die in dem Commodity Exchange Act aufgeführt sind oder in einer anderen Eigenschaft registriert sind, und die Beratung in Bezug auf Rohstoffinvestitionen ist zufällig für den Einzelnen Beruf Oder das Firmenhauptgeschäft oder die Beratung erfolgt nicht auf Kenntnis von oder direkt auf ein Kunden-Rohstoffzinskonto gerichtet. Anforderungen Im Allgemeinen ist eine CTA-Registrierung sowohl für die Auftraggeber eines Unternehmens als auch für alle Mitarbeiter erforderlich, die sich mit der Einnahme von Aufträgen oder der Beratung der Öffentlichkeit beschäftigen. CTA verlangt eine Registrierung, um über alle Formen von Rohstoffanlagen, einschließlich Futures-Kontrakte, Forwards, Optionen und Swaps, zu beraten. Commodity Investing Investitionen in Rohstoffe beinhalten oft den Einsatz von signifikanten Hebelwirkungen und erfordern daher ein höheres Fachwissen, um handelsüblich zu handeln und gleichzeitig das Potenzial für große Verluste zu vermeiden. Die Vorschriften für Rohstoffhandelsberater reichen bis in die späten 1970er Jahre zurück, als Rohstoffmärkte für Privatanleger zugänglicher wurden. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat schrittweise die Anforderungen für die CTA-Registrierung im Laufe der Zeit erweitert. Im Allgemeinen ist ein CTA-Fonds ein Hedgefonds, der Futures-Kontrakte verwendet, um sein Anlageziel zu erreichen. CTA-Fonds verwenden eine Vielzahl von Handelsstrategien, um ihre Anlageziele, einschließlich systematischer Handel und Trend folgend, zu erfüllen. Gute Fondsmanager betreuen jedoch aktiv Investitionen, indem sie diskretionäre Strategien wie die Fundamentalanalyse in Verbindung mit dem systematischen Trading und dem Trendfolgen nutzen. Willkommen bei Morningstar. co. uk Sie wurden hier von Hemscott weitergeleitet, da wir unsere Webseiten zusammenführen Sie mit einem One-Stop-Shop für alle Ihre Investitionen Forschung braucht. Erste Schritte: Um nach einer Sicherheit zu suchen, geben Sie den Namen oder den Ticker in das Suchfeld oben auf der Seite ein und wählen Sie aus den Dropdown-Ergebnissen. Registrierte Hemscott-Benutzer können sich mit denselben Login-Daten bei Morningstar anmelden. Wenn Sie ein Hemscott Premium-Benutzer sind, verfügen Sie jetzt über ein Morningstar Premium-Konto, auf das Sie mit denselben Zugangsdaten zugreifen können. Morningstar. de enthält Daten, Neuigkeiten und Recherchen zu Aktien und Fonds, einzigartige Kommentare und unabhängige Morningstar-Research zu einer breiten Palette von Anlageprodukten sowie Portfolio - und Asset Allocation-Tools, um bessere Investitionsentscheidungen zu treffen. Für weitere Informationen: Erfahren Sie mehr über Morningstar und die Website Lesen Sie unsere Top-Tipps für immer das Beste aus Morningstar. de Finden Sie Ihre üblichen Hemscott Features auf Morningstar. co. uk Siehe eine umfassende Liste der Morningstar. co. uk Features Check Die Antworten auf FAQs Kontakt Website-Support Diese Nachricht nicht mehr anzeigen Commodity Trading Advisors (CTA) Explained Ein Überblick über verwaltete Futures-Strategien und die CTAs, die sie tendieren lassen Share per Email Invalid Reciever Email Invalid Sender E-Mail Add Your Anmerkung (Optional): Der Markt für Managed Futures-Konten ist seit dem ersten langfristigen Trendfolger in den späten vierziger Jahren enorm gestiegen. Fortschritte in der Technologie und die globale Integration der Finanzmärkte haben seitdem neue Chancen im Futures-Handel eröffnet. Laut fxHedge stieg das verwaltete Vermögen in Managed Futures-Konten von 0,31 Milliarden im Jahr 1980 auf 320 Milliarden ab dem dritten Quartal 2011. In diesem Artikel geben wir einen Überblick über Managed Futures Strategien und die CTAs, die tendieren Um den notwendigen Hintergrund zu bieten, um Investoren dabei zu helfen, den RBS Market Access CTA ETF besser zu verstehen, den wir hier vertiefen. Hier werden wir definieren, was CTAs sind, wie sie ihre Anlageziele erreichen die potenziellen Vorteile ihrer Strategien und ihre potenziellen Fallstricke. Erforschung des CTA-Marktes Im Allgemeinen ist ein CTA-Fonds ein Hedgefonds, der Futures-Kontrakte verwendet, um sein Anlageziel zu erreichen. Diese Fondsmanager betreiben unterschiedliche Strategien mit Futures-Kontrakten, Optionen auf Futures-Kontrakte und Devisentermingeschäfte. CTAs waren ursprünglich Rohstoff-fokussiert, aber jetzt investieren sie über alle Futures-Märkte, z. B. Rohstoffe, Aktien und Währungen. Die meisten CTAs sind systematische Händler oder Trendfolger (etwa 23) mit der Fähigkeit, lang und kurz zu gehen und Hebelwirkung zu nutzen. Systematische Strategien nutzen Computerprogramme, um Daten zu interpretieren und Trades zu generieren. Diese Strategien versuchen, große gerichtete Bewegungen über diversifizierte Märkte zu erfassen. Trendfolger neigen auch dazu, über Zeitrahmen diversifiziert zu werden. Systematische Händler sind vor allem lange Volatilität, was bedeutet, dass die Renditen klumpig sind und die Leistung der Führungskräfte in der Regel von einigen sehr positiven Monaten abhängt. Inzwischen basieren diskretionäre Strategien auf der Fähigkeit von Managern, Chartmuster oder göttliche globale Angebots - und Ungleichgewichte effektiv aus fundamentalen Daten zu nutzen. Sie wenden fortgeschrittene quantitative Modelle an, die über grundlegende, auf Regeln beruhende Systeme hinausgehen, um die Kursrichtung oder Änderungen der Volatilität vorherzusagen. Laut fxHedge ist der systematische Handel die am häufigsten eingesetzte Strategie innerhalb des CTA-Universums, was 269,33 Milliarden im AUM entspricht. Im Gegensatz dazu verwalteten handelsorientierte Händler 27,57 Mrd. ab dem dritten Quartal 2011. Schauen wir uns ein sehr einfaches Beispiel an, um eine bessere Vorstellung davon zu bekommen, wie sich der Trend weiter entwickelt. Ein CTA würde zum Beispiel lange einen Futures-Kontrakt jeden Monat die schleppende 12-Monats-Rendite über Cash-Renditen und gehen kurz, wenn die rückläufige 12-Monats-Rendite unter Cash Renditen ist. Trendfolgende Strategien werden auch als Impulsstrategien bezeichnet, da sie auf der Annahme beruhen, dass Indizes, die sich in der jüngsten Vergangenheit gut entwickelt haben, auch in naher Zukunft gut funktionieren werden. Daher setzt diese Strategie auf Rückblicke und nicht auf Prognosen der Zukunft. Eine Jegadeesh-Titman-Studie aus dem Jahr 1993 zeigte, dass relative Gewinner dazu neigen, als relative Gewinner bis zu einem Jahr fortzufahren, während die jüngsten relativen Verlierer dazu neigen, ihre verlierenden Streifen fortzusetzen. Dieses Phänomen wird Impuls genannt. Natürlich ist dies ein einfaches hypothetisches Beispiel. In der Praxis verwenden CTA weit komplexere Strategien, indem mehrere Schichten von Indikatoren, einschließlich zukunftsweisenden Signalen, um festzustellen, ob lange oder kurz gehen. Historische Daten Mit Blick auf historische Daten haben CTAs einige ansprechende Merkmale im Vergleich zu traditionellen Assetklassen, wie Aktien und Anleihen, gezeigt. In unserem Beispiel verwenden wir den Morningstar Diversified Futures Index als unseren Proxy für die Performance von CTA. Dieser Index ist ein vollständig besicherter Futures-Index nach vordefinierten Regeln (für die genaue Indexmethodologie klicken Sie bitte hier). Der Vorteil der Verwendung dieses Index ist, dass es nicht leiden, aus einer Reihe von Bias (die wir sprechen später) von vielen anderen CTA-Indizes erlebt. Wie die folgende Tabelle zeigt, erlebten die CTAs in den letzten zehn Jahren nur geringe bis negative Korrelationen zu traditionellen Assetklassen und - gütern. Die meisten CTA-Manager sind nicht nur auf systemische Exposition gegenüber einer Asset-Klasse oder Beta, sondern versuchen, Alpha durch aktive Verwaltung hinzuzufügen. Diese Freiheit, kurz zu gehen oder Spreadpositionen einzugehen, ermöglicht es Managed Futures, völlig andere Renditeprofile im Vergleich zu lang-nur passiven Indizes zu erreichen. Trotz der Tatsache, dass die Rendite von Managed Futures-Strategien historisch eher unkorreliert zu traditionellen Assetklassen war, sind die Korrelationen kurzfristig nicht stationär und können vorübergehend während der Marktturbulenzen konvergieren. Die nächste Grafik (öffnet sich im neuen Browser-Fenster) zeigt sehr interessante Rückkehrmerkmale unter CTAs. Im Laufe des fraglichen Zeitraums haben Managed Futures während der Bullmärkte (1997-1999, 2003-2007 2009-2010) außergewöhnliche Renditen während der Aktienmärkte (2000-2002 2008) erzielt und die Aktienmärkte unterdurchschnittlich entwickelt. Einige Managed Futures Manager versuchen, nachhaltige Kapital-Cash-Flows über Asset-Klassen, die in der Regel auftreten, wenn die Märkte wieder ins Gleichgewicht zurückkehren, nach längeren Ungleichgewichte zu nutzen. Andere Manager wetten auf Volatilität und choppy Preis-Aktion in der Regel begleitet diese Cash-Flows. Auch manche Manager generieren ihre Erträge unabhängig vom aktuellen Zustand der Wirtschaft oder der vorherrschenden Volatilität. Dies kann teilweise erklären, warum Managed-Futures-Strategien oftmals nur Long-Only-Anlagen bei Marktverlagerungen und Makroereignissen übertroffen haben. Wie die folgende Tabelle zeigt, führten Managed Futures überlegene kumulierte Renditen, insbesondere im Vergleich zu Aktien und Rohstoffen in den letzten zwei Jahrzehnten. Wie wir sehen können, weisen die Tendenzen nach CTAs in den vergangenen zwei Jahrzehnten attraktive Renditecharakteristiken gegenüber anderen Assetklassen auf. Wie bereits erwähnt, ist der hier verwendete CTA-Proxy jedoch ein regelbasierter Futures-Index, daher gibt es keine Managementgebühren, die in die Indexberechnung eingebettet sind. Wenn wir Honorare berücksichtigen, die 4-5 der verwalteten Vermögenswerte erreichen können, können wir davon ausgehen, dass die Renditen entsprechend sinken. Die Performance von diskretionären Händlern ist auf der Grundlage der verfügbaren historischen Daten schwierig zu bewerten, da die relevanten Indizes an einer Reihe von Verzerrungen leiden (wir werden im nächsten Abschnitt ausführlicher darüber sprechen). Es ist daher nicht möglich, einen regelbasierten Index zu erstellen, um die Performance von diskretionären Managern zu messen, wie die, die wir zur Bewertung systematischer Strategien verwendet haben. Darüber hinaus beruht der diskretionäre Handel, wie bereits erwähnt, auf der Fähigkeit des Managers, Chartmuster oder göttliche globale Angebots - und Ungleichgewichte aus fundamentalen Daten effektiv auszunutzen, und unterscheiden sich somit von Trendfolgern, daher investieren die Anleger letztendlich auf die Fähigkeiten des Managers, diese Muster und Ungleichgewichte zu identifizieren. Allerdings hat die Forschung gezeigt, dass nur sehr wenige, wenn überhaupt, aktive Manager in der Lage, konsequent liefern Alpha nach Gebühren. Allerdings vergleichen wir den Morningstar MSCI Discretionary Trading Index mit dem Morningstar Diversified Futures Index, um einen gewissen Hinweis auf die Wertentwicklung von diskretionären CTA zu erhalten. Wie wir in dieser abschließenden Tabelle sehen können, unterschrieb der diskretionäre Index in den letzten 15 Jahren den strategischen Index um 80 Bps pro Jahr, zeigte aber eine deutlich geringere Volatilität. Allerdings ist es schwierig, eine echte Bedeutung, um diese Zahl angesichts der Probleme im Zusammenhang mit der Konstruktion von diskretionären Handels-Indizes. Die Fähigkeit von diskretionären Händlern, auf eine völlig opportunistische Art und Weise zu handeln, bedeutet oft, dass ihre Renditen mit denen von Trendfolgern und anderen Anlagestrategien nicht korreliert sind, z. B. Hedgefonds oder passive Langzeit-Rohstoffindizes. Eine Studie der CISDM Research Department im Jahr 2006 zeigte, dass diskretionäre CTAs und systematische CTAs eine relativ geringe Korrelation zueinander haben - was die Vorteile der Kombination der beiden Ansätze in einem kombinierten CTA-Portfolio verdeutlicht. Nachteile von CTAs Wie erwähnt, haben CTAs einige Nachteile, die Investoren besonders berücksichtigen sollten, wenn es darum geht, historische Leistungsdaten zu analysieren und potenzielle Investitionen zu bewerten. Einer der größten Fehler in Hedge-Fonds-Indizes ergibt sich daraus, dass die meisten börsennotierten Hedgefonds nicht öffentlich gehandelt werden und es keine offizielle Preisbildung gibt, die eine Bewertung erschwert. Und weil die Berichterstattung über Leistungsdaten durch CTAs vollkommen freiwillig ist, weisen die relevanten Indizes und jede Analyse der Performance dieser Strategien eine Reihe von Verzerrungen auf: - Selektions-Bias resultiert aus der strategischen Berichtsentscheidung dieser Fonds. Schlecht durchführende Fonds könnten wählen, nicht an eine Datenbank zu melden. Fonds mit dem Ziel, neue Investoren anzuziehen, sind eher zu berichten, während große erfolgreiche Fonds könnte die Berichterstattung zu stoppen, wie zusätzliche Investoren erforderlich oder sogar erwünscht sind. - Die Rückkopplungs-Bias ist mit dem Ex-post-Datenabzug verbunden, nachdem ein Fonds zuvor seine Performance berichtet hatte. Zum Beispiel, Fonds können nicht berichten, Performance-Daten vor der Liquidation wegen der schlechten Ergebnisse. Darüber hinaus können die Fonds verzögert Berichte über schlechte Performance-Daten. Noch wichtiger ist, dass die Fonds die Möglichkeit haben, ihre gesamte Performance-Geschichte auf einer Ex-Post-Basis zu entfernen. - Die Hinterbliebenenvorsorge ergibt sich aus der Tatsache, dass die Gelder aus der Datenbank verschwinden, sobald sie liquidiert sind. Daher verfolgt der Index nur Spielaktivitäten. Wie die überlebenden Fonds haben ihre Peers outperformed, führt dies zu einer positiven Bias. - Die Backfill-Bias tritt auf, wenn neugelistete Fonds zum Zeitpunkt der ersten Berichterstattung an die Datenbank das Performance-History-Protokoll einreichen können. Auch dies wird zu einer positiven Bias führen, da Manager eher auf eine gute Performance berichten. Laut einer Studie des Yale International Centre for Finance (Yale ICF) ist die durchschnittliche Anzahl der zurückgelegten Monate der Leistung von CTAs gemeldet 43. Die gleiche Yale ICF, auf die oben verwiesen wird, zeigte, dass die durchschnittliche CTA fügte keinen Wert für Investoren zwischen 1994 Und 2007. Auch wenn die durchschnittliche CTA-Rendite T-Bills um mehr als 5 per annum während dieses Zeitrahmens überschritten hat - vor Gebühren - der durchschnittliche CTA schlug T-Bills durch eine magere 85bps mit Equity wie Volatilität, wenn angepasst Gebühren. Die gleiche Studie zeigt, dass die durchschnittliche Standardabweichung eines einzelnen CTA-Fonds etwa doppelt so hoch ist wie die Standardabweichung eines gleich gewichteten CTA-Indexes, was auf Diversifizierungsvorteile durch das Halten eines CTA-Portfolios hindeutet. Die Studie kommt zu dem Schluss, dass CTAs in der Lage sind, Alpha zu liefern, aber nur, bevor Gebühren berechnet werden. Zusammenfassung CTAs sind vielleicht am geeignetsten für den Einsatz als Diversifizierer in einem gut ausgewogenen Portfolio. Angesichts der Komplexität der Strategien ist es für die meisten Privatanleger nicht geeignet. Wie bereits erwähnt, haben Managed Futures außergewöhnliche Renditen während der Baisse geliefert. Allerdings schlugen Ramsey und Kins in ihrem 2004-Papier vor, dass trotz ihrer Widerstandsfähigkeit in turbulenten Märkten gehandelte Futures-Strategien nicht als Portfolio-Hedge geeignet sind, sondern eher als Quelle für nicht korrelierte Renditen betrachtet werden sollten. Exogene Ereignisse wie der gescheiterte russische Putsch in den neunziger Jahren oder am 11. September sind vorbildliche Beispiele, in denen Managed Futures keine effektive Absicherung bewiesen haben, da sie neben anderen Assetklassen Verluste erlitten haben. Ähnlich wie Aktien und Anleihen, CTAs sind anfällig für schnelle Umkehrungen oder die plötzliche Beginn der Volatilität. Trotz einiger der Mängel in diesem Artikel diskutiert, Managed Futures-Strategien haben einige Vorteile. Viele Wissenschaftler stimmen darin überein, dass Managed Futures, insbesondere Trend nach Strategien, Renditen erzielt haben, die nicht mit traditionellen Assetklassen korrelieren. Daher halten wir diese Strategien für eine gute Diversifikation in einem ausgewogenen Portfolio. Die enthaltenen Informationen sind nur zu Bildungs - und Informationszwecken bestimmt. Es ist weder beabsichtigt noch sollte es als eine Einladung oder Anregung betrachtet werden, eine Wertpapiere oder Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen, die darin notiert sind, und sollte nicht als Mitteilung angesehen werden, die dazu bestimmt ist, Sie zu überzeugen oder zu veranlassen, Wertpapiere oder Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen. Jeder Kommentar ist die Meinung des Autors und sollte nicht als eine personalisierte Empfehlung. Die darin enthaltenen Informationen sollten keine alleinige Grundlage für eine Investitionsentscheidung sein. Bitte kontaktieren Sie Ihren Finanzfachmann, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Share via Email Vorbereiten für Zinssätze zu steigen, wie man den Markt Noise2017 hat das Potenzial, mehr politische und Börsenstörungen als die letzten 12 Monate verursachen - h. Beware Passive Funds Secret FeesOver 15 Jahre der MSCI AC World Index hat 152 an Investoren zurückgegeben, während die durchschnittliche globale ac. Bond Investors: Diversify oder Lose Cash, sagt JP MorganDie schlimmste ist noch zu kommen für traditionelle Anleihen-Investoren, warnt JP Morgans Bill Eigen. Wh. ETFs haben die Anleger im Jahr 2016 gekauft. Die ETFs waren auch im vierten Quartal an der Spitze der Anlegerpräferenzen. Aber fo. Sind FTSE Bergbauunternehmen billig RightMining Unternehmen sind in einem anspruchsvollen Umfeld, könnte aber jetzt die Zeit zu top up o. Ratschläge für George Osborne und Börse RegretsTHE WOCHE: Morningstar Kolumnist Rodney Hobson bietet zwei Ratschläge an George Osborne, an. Unternehmen, die Wettbewerbsvorteile innerhalb ihrer Branche haben, sind gute Kandidaten für dividen. 10 Top-Performing-Fonds in der UKMorningstar zeigt die Top 10 der besten Performer in den letzten fünf Jahren Morningstar OBSR zeigt die Top-Fonds für Investoren, die Exposition gegenüber europäischen Aktien Vorbereiten für Zinssätze zu RiseHow, um den Markt zu schlagen Noise2017 hat das Potenzial, mehr politische verursachen Und Aktienmarkt aufgeregt als die letzten 12 Monate - h. Beware Passive Funds Secret FeesOver 15 Jahre der MSCI AC World Index hat 152 an Investoren zurückgegeben, während die durchschnittliche globale ac. Bond Investors: Diversify oder Lose Cash, sagt JP MorganDie schlimmste ist noch zu kommen für traditionelle Anleihen-Investoren, warnt JP Morgans Bill Eigen. Wh. ETFs haben die Anleger im Jahr 2016 gekauft. Die ETFs waren auch im vierten Quartal an der Spitze der Anlegerpräferenzen. Aber Fomodity Trading Advisor (CTA) Ein CTA ist eine Einzelperson oder Organisation, die für Entschädigungen oder Gewinne andere in Bezug auf den Wert oder die Zweckmäßigkeit des Kaufs oder Verkaufs von Futures-Kontrakten, 160optionen auf Futures, 160externe Devisentermingeschäfte oder Swaps berät . Die Bereitstellung von Beratung beinhaltet die Ausübung der Handelsberechtigung über ein Kundenkonto sowie die Beratung auf der Grundlage der Kenntnisse über oder auf den Kunden bestimmten Rohstoffzinskonto, bestimmte Rohstoffzinsen Handelstätigkeit oder andere ähnliche Arten von Informationen. Eine Registrierung ist erforderlich, es sei denn: Sie haben in den letzten 12 Monaten 15 oder weniger Personen beraten und halten sich in der Regel nicht an die Öffentlichkeit als CTA oder Sie befinden sich in einer von mehreren Geschäften oder Berufen, die im Commodity Exchange Act aufgeführt sind Oder sind in einer anderen Eigenschaft registriert und Ihre Beratung ist nur beiläufig zu Ihrem Hauptgeschäft oder Beruf oder Sie bieten Beratung, die nicht auf Kenntnis von oder zugeschnitten auf Kunden besondere Ware Interessenkonto, insbesondere Rohstoff-Zinsen Handelstätigkeit oder andere ähnliche Arten von Informationen, wie z. B. Sie Empfehlungen, wie Ratschläge zum Kauf oder Verkauf spezifische Futures-Kontrakte zu einem bestimmten Preisniveau erreicht werden, durch Newsletter, Bücher und Zeitschriften. Die Beratung enthält konkrete Empfehlungen und die Empfänger von Publikationen erhalten alle die gleiche Beratung oder Sie bieten spezifische Beratung durch E-Mails, Faxgeräte, eine Internet-Website, Telefonate oder persönliche Treffen mit Kunden, bestehend aus Anweisungen zu kaufen oder zu verkaufen Ein Futures-Kontrakt auf der Grundlage eines computergestützten Handelssystems, das auch für den Kauf und die Nutzung auf einem Personalcomputer verfügbar ist und die Kunden alle dieselbe Beratung erhalten oder Sie Seminare durchführen, an denen Sie den Teilnehmern zeigen, wie man mit einer Software unterstützte Warenterminkontrakte handeln kann Programm, das Sie verkaufen, und Sie laden Seminarteilnehmer ein, an einer Frage-und-Antwort-Sitzung teilzunehmen, an der Sie Rohstoffhandelsberatung anbieten, ohne Fragen oder Informationen über die persönlichen Eigenschaften der Teilnehmer zu erhalten. Alle registrierten CTAs, die Diskretion über Kundenkonten verwalten oder ausüben, müssen Mitglieder von NFA sein, um Futures oder Swaps Geschäfte mit der Öffentlichkeit durchzuführen. CTA ist verpflichtet, folgendes einzureichen: Ein ausgefülltes Online Formular 7-R (enthält NFA-Mitgliedschaftsabschnitte) Eine nicht erstattungsfähige Anmeldegebühr von 200,00 Jährlicher Fragebogen CTA Mitgliedsbeiträge, falls zutreffend von160750.00 Ein CTA ist verpflichtet, Anträge für seine Principals einzureichen Und zugehörige Personen Ein ausgefülltes Formular Formular 8-R Fingerabdruckkarten Voraussetzungen Eine nicht erstattungsfähige Hauptanmeldegebühr von 85,00 Eine nicht erstattungsfähige Assoziierte Person Anmeldegebühr von16085,00 Darüber hinaus sind alle registrierten CTA, die im Einzelhandel mit Devisen-Devisengeschäften tätig sind, verpflichtet,: Übernehmen Zu einem Forex-Firma durch Ausfüllen online Formular 7-R Haben Sie mindestens eine Principal, die auch eine zugelassene Forex Associated Person Zahlung von CTA Forex Firm Mitgliedsbeiträge von 2.500 (oder Zuschlag von 1.750, wenn Antragsteller bereits ein NFA Mitglied ist) Müssen alle registrierten CTAs, die an Swapgeschäften beteiligt sind, folgende Aufgaben durchführen: Bewerben, um ein Swap-Unternehmen zu werden, indem Sie online Formular 7-R ausführen Mindestens ein Principal, der ebenfalls zugelassen ist Swap Associated Person Eine Anmeldegebühr ist nicht erforderlich, wenn die Person derzeit registriert ist Der CFTC in irgendeiner Kapazität oder als Hauptbuch eines aktuellen CFTC-Registranten aufgeführt ist. Darüber hinaus ist nur eine Anmeldegebühr erforderlich, wenn das Individuum eine Anmeldung sowohl als Assoziierte Person als auch als Principal einreicht. Klicken Sie hier, wenn Sie noch keinen Zugang zum Online-Registrierungssystem haben. Quick Links Featured Information NFA veröffentlicht mehrere Leitfäden, um CTAs zu helfen, ihre regulatorischen Anforderungen zu erfüllen. Besuchen Sie die NFAs-Publikationsbibliothek für eine vollständige Liste. Sondermeldungen CTAs sind verpflichtet, ihre Offenlegungsunterlagen mit NFA elektronisch über das NFAs DDoc-System einzureichen. Klicken Sie hier für weitere Informationen.
No comments:
Post a Comment